O crash da bolsa de 2008

O crash do mercado de ações de 2008 ocorreu em 29 de setembro de 2008. O Dow Jones Industrial Average caiu 777.68 pontos em um dia. Até a queda do mercado de ações de março de 2020 no início da epidemia de COVID-19, foi a maior queda da história.

O mercado caiu, em parte, porque o Congresso inicialmente rejeitou a Lei de Estabilidade Econômica de Emergência de 2008, conhecida como Lei de Resgate dos Bancos. Mas as pressões que levaram ao acidente se desenvolveram ao longo de um longo período de tempo.

Em 9 de outubro de 2007, o Dow atingiu seu pico pré-recessão e fechou em 14,164.53. Em 5 de março de 2009, havia caído mais de 50% para 6,594.44.

Embora não tenha sido a maior queda percentual da história, foi cruel.

O mercado de ações caiu quase 90% durante a Grande Depressão. Mas levou quase quatro anos. O acidente de 2008 durou apenas 18 meses.

A tabela abaixo classifica as 10 maiores perdas em um único dia na história do Dow Jones Industrial Average:

A linha do tempo a seguir explica exatamente como o crash do mercado de ações aconteceu em 2008:

2007

O Dow abriu o ano em 12,474.52. Ele aumentou apesar das crescentes preocupações com a crise das hipotecas subprime. Em 19 de dezembro de 2006, o Departamento de Comércio dos EUA alertou que as novas autorizações de residência de outubro foram 28% menores do que no ano anterior. Mas os economistas não achavam que a desaceleração no setor imobiliário afetaria o resto da economia. Na verdade, eles ficaram aliviados porque o mercado imobiliário parecia superaquecer e voltar ao normal.

Mas a queda dos preços das casas levou ao fracasso das hipotecas subprime.

Em agosto de 2007, o Federal Reserve havia reconhecido que os bancos não tinham liquidez suficiente para funcionar.

O Fed começou a adicionar liquidez comprando hipotecas subprime dos bancos. Em outubro, economistas alertaram contra o uso generalizado de obrigações de dívida garantidas e outros derivativos.

À medida que o ano chegava ao fim, o Bureau of Economic Analysis (BEA) revisou sua estimativa de crescimento para cima. Ela disse que o produto interno bruto do país cresceu 0.5% no terceiro trimestre. Sua estimativa anterior dizia que havia encolhido 0.5%. Parecia que a economia dos EUA poderia se livrar da recessão imobiliária e das restrições de liquidez dos bancos. O Dow terminou o ano pouco antes de sua alta de outubro de 13,264.82.

2008

No final de janeiro, o BEA atualizou sua estimativa de crescimento do PIB no quarto trimestre de 2007 e disse que o crescimento foi de apenas 0.6%. A economia perdeu 17,000 empregos, a primeira vez desde 2004 que o Dow se livrou das notícias e variou de 12,000 a 13,000 em março.

Em 17 de março, o Federal Reserve interveio para salvar o banco de investimento falido Bear Stearns. O Dow caiu para uma baixa de 11,650.44 em um dia, mas parecia estar se recuperando. Na verdade, muitos pensaram que o resgate de Bar Stearns o impediria. Em maio, o Dow subiu acima de 13,000. O pior parecia ter passado.

Em julho de 2008, a crise ameaçou as agências patrocinadas pelo governo Fanny Mae e Freddie Mac. Eles exigiram um resgate do governo. O Tesouro prometeu cerca de US$ 25 bilhões de seus empréstimos e comprou ações de Fanny e Freddie. A Federal Housing Authority garantiu US$ 300 bilhões em novos empréstimos. Em 15 de julho, o Dow caiu para 10,962.54. Ele se recuperou e ficou mais de 11,000 pelo resto do verão.

Xמבר 2008

O mês começou com notícias arrepiantes. Na segunda-feira, 15 de setembro de 2008, o Lehman Brothers declarou falência. O Dow caiu mais de 200 pontos.

Na terça-feira, 16 de setembro de 2008, o Fed anunciou que estava resgatando a gigante de seguros American International Group Inc. Ele forneceu um empréstimo de US$ 85 bilhões em troca de 79.9% do patrimônio e, de fato, assumiu a propriedade. A AIG ficou sem dinheiro. Ele tem lutado para pagar as trocas padrão que emitiu contra títulos lastreados em hipotecas (MBS) falidos.

Nos dias que se seguiram ao colapso do Lehman, os fundos do mercado monetário perderam US$ 196 bilhões. É aqui que a maioria das empresas estaciona seu dinheiro durante a noite. As empresas entraram em pânico, migrando para notas do tesouro mais seguras. Eles fizeram isso porque as taxas de libor eram altas. Os bancos aumentaram as taxas de juros porque tinham medo de emprestar uns aos outros. Em 17 de setembro de 2008, o Dow caiu 449.36 pontos.

Na quinta-feira, 18 de setembro de 2008, os mercados se recuperaram em mais de 400 pontos. Os investidores souberam de um novo pacote de resgate para o banco.

Na sexta-feira, 19 de setembro de 2008, o Dow encerrou a semana em 11,388.44. Foi apenas um pouco abaixo de sua abertura na segunda-feira. 
O Fed estabeleceu o Mecanismo de Liquidez Mútua do Mercado Monetário de Papel Comercial Apoiado por Ativos. Ele emprestou dinheiro a bancos para comprar títulos comerciais de fundos do mercado monetário. O anúncio do Fed confirmou que os mercados de crédito foram parcialmente congelados e estão em estado de pânico.

No sábado, 20 de setembro de 2008, o ministro Henry Paulson e o presidente do Federal Reserve, Ben Bernanke, apresentaram um projeto de lei para resgatar o banco. O Dow saltou cerca de 11,000 para 29.

Em setembro de 2008, o Senado votou contra o projeto de resgate. O Dow perdeu 777.68 pontos durante as negociações intradiárias Os mercados globais também entraram em pânico:

A Bolsa de Valores Ibovespa no Brasil fechou após uma queda de 10%.
O índice FTSE de Londres caiu 5.3%.
O ouro chegou a quase US$ 900 a onça.
O petróleo caiu para US$ 95 o barril.

Para restaurar a estabilidade financeira, o Fed dobrou suas trocas de moeda com bancos centrais estrangeiros na Europa, Reino Unido e Japão para US$ 620 bilhões. Os governos mundiais foram forçados a fornecer toda a liquidez aos mercados de crédito congelados.

אוקטובר 2008

O Congresso finalmente aprovou o projeto de resgate no início de outubro, mas o estrago já foi feito. O Ministério do Trabalho informou que a economia perdeu uma enorme quantidade de 159,000 empregos no mês anterior. Na segunda-feira, 6 de outubro de 2008, o Dow caiu 800 pontos, fechando abaixo de 10,000 pela primeira vez desde 2004.

O Fed tentou apoiar os bancos por meio de US$ 540 bilhões em empréstimos a fundos do mercado monetário. Os fundos precisavam de dinheiro para resistir a uma enxurrada contínua de resgates. Desde agosto, cerca de US$ 500 bilhões foram retirados dos principais mercados monetários.

O JPMorgan Chase gerenciou o mecanismo de financiamento ao investidor MMFF do Fed. Ele comprou até US$ 600 bilhões em certificados de depósito, letras e documentos comerciais que venceram em 90 dias. Os US$ 60 bilhões restantes vieram dos próprios comerciantes do dinheiro. Mas eles também compraram o papel comercial do MMIFF.

O Fed rapidamente baixou a taxa de juros do Fed para 1%.29 Mas a taxa de juros dos empréstimos do Libor Bank permaneceu em um pico de 2.58%. O Fed também coordenou um resgate global do banco central.

O Dow respondeu com uma queda de 15% ao longo do mês. No final de outubro, o BEA publicou notícias mais alarmantes. A economia contraiu 0.3% no terceiro trimestre. O país estava em recessão.

נובמבר 2008

O mês começou com mais más notícias. O Ministério do Trabalho informou que a economia perdeu 240,000 empregos. Em outubro. O plano de resgate da AIG cresceu para US$ 150 bilhões. O governo Bush anunciou que está usando parte do resgate de US$ 700 bilhões para comprar ações preferenciais de bancos das Nações Unidas.

As três principais montadoras buscaram resgate federal. Em 20 de novembro de 2008, o Dow caiu para 7,552.29, uma nova baixa. Mas o crash da bolsa de 2008 ainda não acabou.

Xמבר 2008

O Fed baixou a taxa de juros dos fundos do Fed para 0%, seu nível mais baixo da história. O Dow encerrou o ano com uma taxa de 8,776.39 pontos, uma queda de quase 34% ano a ano.

2009

Em 2 de janeiro de 2009, o Dow subiu para 9,034.69. Os investidores acreditavam que o novo governo Obama poderia lidar com a recessão com sua equipe de assessores econômicos. Mas as más notícias econômicas continuaram. Em 5 de março de 2009, o Dow caiu para o fundo de 6,594.44.37

Pouco depois, o programa de estímulo econômico do presidente Barack Obama ativou a confiança necessária para deter o pânico. Em 24 de julho de 2009, o Dow atingiu um plano mais alto. Fechou em 9,093.24, derrotando seu recorde em janeiro. Na maior parte, o crash da bolsa de 2008 terminou.

Depois

Os investidores carregaram as cicatrizes emocionais do crash pelos próximos quatro anos. Em 1º de junho de 2012, eles ficaram alarmados com o relatório de empregos de maio e a crise da dívida do euro. O Dow caiu 275 pontos. O rendimento do Índice do Tesouro de 10 anos caiu para 1.47. Este rendimento tem sido a taxa mais baixa em mais de 200 anos. Ela sinalizou que a confiança que havia evaporado em 2008 não havia retornado realmente a Wall Street.

Em 2013, o mercado de ações finalmente se recuperou. Os preços das ações subiram mais rápido que os lucros, criando uma bolha de ativos. O Dow continuou a estabelecer máximas mais altas até fevereiro de 2018. Os temores de inflação e taxas de juros mais altas levaram o Dow à correção mais longa desde 1961. Como muitos outros crashes do mercado de ações no passado, não levou a uma recessão.

A correção terminou em agosto de 2018, e o Dow terminou em 2018 em 23,327.46. Em 2019, estabeleceu um recorde de 27,359.16 julho. Então ele começou a declinar devido a preocupações com guerras comerciais iniciadas pelo presidente Donald Trump.

Quando o mercado de ações entrou em colapso em 2008?

O declínio do mercado que incluiu o crash de 2008 começou um ano antes em outubro de 2007. A partir de outubro de 2007, o mercado passou quase um ano em declínio lento, depois um colapso das ações em 29 de setembro de 2008. Essas perdas continuaram ao longo dos anos até atingirem o inferior em março de 2009.

Quanto tempo levou para se recuperar do crash da bolsa de 2008?

A ação levou cerca de cinco anos para se recuperar do declínio no mercado que incluiu o crash de 2008. A média industrial Dow Jones se recuperou de seu pico em outubro de 2007 a março de 2013.

O mercado de ações pode quebrar novamente?

é claro. Os mercados de ações são um reflexo do estado da economia e das expectativas das pessoas sobre o crescimento e a prosperidade futuros. Se ocorrerem eventos extremos, como desastres, guerras ou epidemias, eles podem causar pânico nas pessoas e causar um acidente. Uma crise econômica severa pode fazer o mesmo. Como resultado, as quebras são uma parte regular dos mercados, embora raras.

Linha de fundo

O crash do mercado de ações de 2008 foi o resultado de inadimplência em títulos lastreados em hipotecas consolidadas. Os empréstimos à habitação subprime representaram a maioria dos MBS. Os bancos ofereciam esses empréstimos a quase todos, mesmo àqueles que não mereciam crédito.

À medida que o mercado imobiliário declinou, muitos proprietários se aposentaram com seus empréstimos. Esses padrões repercutiram em todo o setor financeiro, que investiu pesadamente no MBS. Como resultado, as empresas que faziam negócios com esses bancos foram prejudicadas, o que derrubou suas ações, por sua vez.

A escala da crise bancária também levou a uma falta de confiança no mercado de ações dos EUA. Como efeito colateral, o mercado de ações entrou em colapso no outono de 2008.

O mercado de ações dos EUA não se recuperou o suficiente até meados de 2013.