Kevin O'Leary diz que a crise imobiliária iminente levará ao 'caos' - aqui está o que você precisa saber

A estrela de "Shark Tank", Kevin O'Leary, acredita que o setor imobiliário comercial está à beira do colapso, trazendo consigo efeitos em cascata que prejudicarão investidores e proprietários de pequenas empresas. Ele elaborou esta “situação única” ao aparecer no último episódio de “Kudlo”.

Aqui está tudo o que você precisa saber sobre a situação dos imóveis comerciais e como ela pode ter efeitos econômicos mais amplos.

A transição do trabalho frontal levará a mais falências bancárias

Embora muitas empresas de grande porte estejam voltando ao trabalho de escritório, muitas pequenas empresas não estão fazendo essa transição. Isto significa que muitos edifícios de escritórios permanecem vazios.

“Muitos desses espaços de escritórios estão em mercados subprime, mas mesmo em cidades como Boston há muita vacância – até 40% dos edifícios”, disse O'Leary. “O desafio é que em todos os outros ciclos imobiliários quando há uma correção – que vai acontecer aqui por causa do aumento das tarifas – temos que reciclar esses edifícios. Muitos deles não têm mais patrimônio."

Isto causará sérios problemas aos bancos regionais investidos nestes edifícios.

“Esses bancos vão falir porque até 40% da sua carteira está em imóveis comerciais”, disse O'Leary.

Será necessário converter imóveis comerciais para outros usos - mas isso pode ser um desafio

O'Leary disse que estamos numa situação “única” neste momento porque é improvável que o mercado imobiliário comercial volte ao ponto em que estava antes da pandemia.

“O que é especial é que só chega à tela do radar, a maior parte da qual não pode ser usada novamente como escritório de campo porque a economia mudou”, disse ele. "Ninguém previu isso. Mas até 40% das pessoas que trabalham em pequenas empresas já não regressam ao escritório. Então temos que fazer isso de novo."

O'Leary observa que essas propriedades poderiam, teoricamente, ser convertidas em armazenamento ou mesmo habitação, mas é mais fácil falar do que fazer.

“Você não pode fazer isso sem mudanças de zona e mudanças políticas”, disse ele. "É muito difícil. Portanto, a longo prazo, poderá ser melhor demolir estes edifícios e reconstruí-los para um novo propósito – centros de dados, armazenamento industrial climatizado. É aqui que precisamos fazê-lo, mas quem pagará por isso? Esta é a questão porque estamos falando aqui de um trilhão de dólares no total. Portanto, há grandes problemas e isso vai se manifestar nesses bancos regionais durante os próximos 36 meses”.

O'Leary também observou que muitos destes edifícios já não são economicamente viáveis.

“A maioria destes edifícios foi construída nos últimos 30 anos e tem hipotecas com taxas de juro inferiores a 4%”, disse. "Agora, a Fed aumentou a taxa de juro para 5.5%, a taxa de juro terminal, o que significa que estas hipotecas serão refinanciadas entre 9% e 11% - ou seja, 3 vezes o custo. Muitos destes edifícios não serão economicamente viáveis."

Os problemas no setor imobiliário comercial prejudicarão os pequenos empresários

À medida que os bancos regionais sentirem os efeitos do colapso do imobiliário comercial, este será repercutido nos proprietários de pequenas empresas que normalmente procuram empréstimos destes bancos.

“O spin-off, que está a causar o caos neste momento, são estas carteiras de empréstimos destes bancos regionais”, disse O'Leary. “Os bancos regionais fecharam às pequenas empresas porque têm requisitos de chamada de capital, que lhes são impostos por causa da pressão sobre esse imobiliário comercial, por isso não fazem empréstimos. […] Então temos pressão sobre os bancos regionais, o colapso dos imóveis comerciais e dos pequenos negócios que não recebem capital. Tudo isso são más notícias."