Cortes nas taxas de juros vão desacelerar no novo ano

O Federal Reserve espera reduzir as taxas de juros mais lentamente em 2025, o que pode afetar hipotecas e vendas de imóveis.

NOVA YORK – O terceiro corte de juros do Federal Reserve neste ano provavelmente terá implicações para dívidas, poupanças, empréstimos para automóveis, hipotecas e outras formas de empréstimos por consumidores e empresas.

Mas com as pressões inflacionárias ainda altas, o Fed indicou em meados de dezembro que esperava cortar as taxas de juros de forma mais gradual em 2025 do que havia previsto três meses atrás. Os formuladores de políticas agora preveem dois cortes nas taxas no ano que vem, não os quatro que previram em setembro.

O resultado é que os tomadores de empréstimos que esperavam empréstimos com taxas de juros muito mais baixas podem ficar decepcionados. As taxas de empréstimo podem dificilmente mudar se o Fed mantiver seu plano de cortar suas taxas de juros de curto prazo apenas duas vezes no ano que vem.

“Este pode ser o último corte por um tempo”, disse Jacob Channel, economista sênior da LendingTree. “Como as próximas políticas do governo Trump podem causar um novo aumento na inflação ou desequilibrar a economia, o Fed pode optar por adotar uma abordagem de esperar para ver e manter as taxas de juros estáveis ​​em sua reunião de janeiro.”

Um ritmo gradual de redução da taxa de juros não significa muito para pessoas com dívidas de cartão de crédito.

“Outro corte na taxa de juros é uma boa notícia no final de um ano caótico, mas, no final das contas, não significa muito para aqueles endividados”, disse Matt Schultz, analista-chefe de crédito da LendingTree. “Uma redução de um quarto de ponto pode reduzir um ou dois dólares do seu pagamento mensal da dívida. "Isso certamente não muda o fato de que a melhor coisa que os portadores de cartão podem fazer em 2025 é resolver o problema por conta própria quando se trata de altas taxas de juros."

A taxa percentual anual média para uma nova oferta de cartão de crédito, de acordo com o LendingTree, é de 24.43%. Em setembro era de 24.92%. Schultz disse que novos declínios moderados nessa taxa são possíveis nos próximos meses.

Mas, ele alertou, “qualquer um que espera que as taxas de passagens passem de terríveis para incríveis da noite para o dia por causa do Fed ficará muito decepcionado”.

Elizabeth Renter, economista sênior da NerdWallet, disse que, especialmente para usuários de cartão de crédito que acumulam dívidas mês após mês, “isso é uma gota no oceano para qualquer um que esteja se sentindo pressionado por taxas altas”.

Contas de poupança de alto rendimento continuam sendo uma boa opção

Para os poupadores, os rendimentos das contas de alto rendimento caíram, coincidindo com o corte da taxa de juros do Fed. Então, mesmo que essas contas não sejam tão atraentes quanto costumavam ser, ainda pode valer a pena conferir se você não abriu uma conta recentemente. Algumas dessas contas oferecem retornos de 5% ou próximos a isso.

“Sim, você perdeu as taxas de pico vistas alguns meses atrás”, disse Schultz. “Mas mesmo nesses níveis, eles provavelmente ainda são mais altos do que você encontraria em um banco tradicional.”

As taxas de hipoteca vão diminuir? talvez

Embora o Fed não defina as taxas de hipoteca, ele as influencia. As taxas de hipotecas de longo prazo geralmente acompanham o rendimento da nota do Tesouro de 10 anos, que, por sua vez, é impulsionado em parte pela previsão de inflação do mercado e pela taxa de referência do Fed.

Isso significa que, pelo menos indiretamente, um corte na taxa básica de juros do Fed poderia exercer pressão descendente sobre as taxas de hipotecas, mesmo que elas não se movam em ritmo constante.

“Por exemplo, a turbulência no mercado de títulos fez com que as taxas de hipoteca subissem e descessem ioiô no último mês”, disse Chanel. “Após atingir uma alta de 6.84% na semana que terminou em 21 de novembro, a taxa média de juros de uma hipoteca de taxa fixa de 30 anos caiu para 6.60%.”

Apesar desse declínio, essa média permanece bem acima da mínima de 2024% de 6.08 no final de setembro.

Para pessoas com hipoteca fixa, a taxa de juros não mudará, a menos que refinanciem a hipoteca ou vendam e se mudem para outro lugar.

Empréstimos para automóveis refletem taxas mais baixas

Os efeitos do corte de meio ponto percentual na taxa de juros pelo Fed em setembro e do corte de um quarto de ponto percentual em novembro foram repassados ​​principalmente aos empréstimos para automóveis, que caíram em média de um pico de 7.3% em julho para 6.8% no mês passado, disse Ivan Drury. diretor de insights do Edmunds.com.

A queda de meio ponto, disse ele, ajudou mais pessoas a comprar veículos novos e ajudou a desencadear uma onda de compras em novembro. Mas o aumento da demanda, que Drori atribuiu principalmente a um certo otimismo sobre a eleição de Trump, também elevou os preços médios e as prestações mensais a níveis recordes.

“O otimismo e o dinheiro disponível para fazer essas coisas definitivamente aumentaram os gastos de algumas pessoas, com outras pessoas sendo mais conservadoras com o valor que gastam”, disse ele.

O valor médio gasto para comprar um veículo movido a hidrogênio subiu para US$ 42,160, e os pagamentos mensais médios chegaram a US$ 753, de acordo com dados da Edmunds.

Edmunds espera apenas um aumento modesto nas vendas de automóveis no ano que vem, de pouco menos de 16 milhões de veículos neste ano para 16.2 milhões em 2025.

O Fed monitorará de perto a inflação e o mercado de trabalho

“O Comitê Federal de Mercado Aberto está em um ato de equilíbrio – reduzindo as taxas demais e arriscando o ressurgimento da inflação; "Corte muito pouco e continue a pressionar o mercado de trabalho", disse Renter, da NerdWallet.

Gregory Daco, economista-chefe da EY, sugeriu que o presidente do Fed, Jerome Powell, está repetindo “a metáfora familiar de se mover lentamente por uma sala escura cheia de objetos para justificar ‘pular’ um potencial corte de taxa na reunião de janeiro”.

“Isso favoreceria uma flexibilização gradual da política para ver como a economia e a inflação se comportam, o que indica uma abordagem altamente ‘dependente de dados’”, disse Daco.

Uma redução mais gradual nas tarifas não é garantida.

“Lembre-se”, disse Channel, “o Fed foi projetado para mudar de direção relativamente rápido se algo inesperado acontecer. "Se a economia mostrar sinais sérios de deterioração, poderemos ver cortes maiores e mais frequentes nos próximos 12 meses."

Por outro lado, ele alertou: “Se a inflação aparecer e aumentar novamente, um corte na taxa de juros pode ser cancelado”.